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Criptomonedas: comprenda las razones de las caídas constantes

Este año, Bitcoin, la principal criptomoneda, fue considerada el activo con mejor desempeño de la década, con una apreciación de alrededor del 890.500% en el período. Sin embargo, los repuntes no duran para siempre y en los últimos tres meses el precio del criptoactivo ha caído más de un 58%, el peor trimestre de los últimos 10 años. La caída no fue exclusiva de BTC, ya que el criptomercado en general es bajista. De abril a junio, la devaluación golpeó duramente al sector y asustó al inversionista.

Pero, ¿qué hizo que el mercado de las criptomonedas cayera tanto? Un año tiene el mejor desempeño de la década y al siguiente tiene su peor baja. Veremos a continuación las posibles razones de tan mal resultado.

Las criptomonedas y el mercado financiero tradicional

Las criptomonedas están en declive siguiendo el mercado financiero tradicional. El motivo de la caída de ambos es la subida de tipos de interés por parte de la Fed, el Banco Central de EE.UU. Una tasa de interés más alta afecta prácticamente a todos los activos de riesgo, como las criptomonedas y las acciones.

Desde principios de año, el criptomercado ha mostrado una correlación con las acciones de las empresas en la bolsa de valores de Estados Unidos. Los datos muestran que el inversor considera las criptomonedas como empresas del sector tecnológico como Google, Facebook, Apple, Tesla.

Cada vez que bajan las empresas de tecnología en el mercado de valores de EE. UU., siguen las criptomonedas. El sector también se ha visto muy afectado por el posicionamiento de la Fed.

La razón por la que el banco central de EE. UU. subió las tasas de interés es el aumento de la inflación, que lamentablemente no ha mostrado signos de desaceleración y puede obligar a la Fed a continuar con el aumento. Esto hace que el inversor abandone aún más las inversiones en activos considerados de riesgo, como criptos y acciones; Como resultado, los precios caen aún más.

La correlación en el mercado de valores con el de cryptos se refiere al fenómeno donde los valores de los dos activos se mueven en una dirección similar (Imagen: Reproducción/Envato-leungchopan)

Quiebra de empresas en el mercado de criptomonedas

El pesimismo en torno al criptomercado por la quiebra generalizada de empresas del sector, sacude la confianza de los inversores. Grandes fondos de organizaciones que administran capital de terceros muestran insolvencia y no pueden cumplir con las solicitudes de retiro de los usuarios. Esto, junto con el aumento de las tasas de interés, ha impulsado la caída de los precios de las criptomonedas en los últimos meses.

Fracaso de la criptomoneda TerraUSD

Una de las razones que posiblemente provocó la «bola de nieve» de quiebras en el criptomercado fue el colapso de la moneda estable TierraUSD Las monedas estables, conocidas como “stablecoins” son un tipo de activo cuyo precio está fijado a divisas como el dólar, el real o el euro. Esto significa que su precio no fluctúa como otras criptomonedas.

El precio de TerraUSD es un activo que debe tener su precio ligado al tipo de cambio del dólar; y durante un tiempo lo fue, pero actualmente solo vale US$ 0,06 (R$ 0,32). Pero una falla en el sistema de la moneda que funciona mediante algoritmos computacionales hizo que su precio perdiera la paridad con el dólar; y el valor de la principal moneda digital vinculada a él, Luna, se fue a cero.

Esto afectó a todo el criptomercado, especialmente a las empresas que invirtieron en los proyectos de la organización Terra. El resultado fue la insolvencia y la quiebra de grandes organizaciones. La fundación Terra, la empresa detrás del proyecto, ofreció alrededor del 20% de retorno anual a cualquiera que invirtiera en criptomonedas vinculadas a la organización.

El precio de la criptomoneda TerraUSD se ha derrumbado y ha dejado a los inversores desesperados (Imagen: Reproducción/Envato/LightFieldStudios)

Proyecto criptográfico Celsius

El miedo y la incertidumbre ya preocupaban a los inversores y, para empeorar las cosas, otra empresa importante en el criptomercado mostró signos de quiebra y aumentó la presión negativa sobre el sector. Celsius, una organización de criptopréstamos, detuvo hace unos 20 días las solicitudes de retiros y dejó a los clientes sin acceso a su propio dinero.

Al igual que Fundação Terra, la empresa también ofreció ingresos a los usuarios. Ella tomó la inversión de la gente y luego se la prestó a otros inversores. La recesión que vive actualmente el criptomercado ha demostrado cuán frágil es el sistema operativo de la organización. La compañía declaró el día 30 que está analizando opciones de liquidación y reestructuración de activos. Los retiros permanecen bloqueados.

Fondo de inversión en criptomonedas “liquidado”

Otra razón detrás de las fuertes devaluaciones del mercado de criptomonedas es la liquidación de parte de los activos de la compañía de fondos de inversión en criptomonedas Three Arrows Capital, también conocida como 3AC. En la liquidación financiera se transfiere la propiedad del bien y se efectúa el respectivo pago o recibo del capital involucrado en la operación.

Una encuesta realizada por la firma de análisis Messari.io reveló que de los 27 activos en los que había invertido Three Arrows Capital, tuvo una pérdida del 60%. 3AC había invertido alrededor de $ 500 millones (R $ 2,6 mil millones) en la compra de LUNA antes de que la criptomoneda quebrara. Al momento de escribir este artículo, la inversión ahora vale alrededor de US$700. Estas pérdidas provocaron una fuerte caída en el flujo de caja de la organización.

Según el sitio web Financial Times, fuentes anónimas revelaron que en junio, los acreedores con sede en EE. UU. liquidaron los montos millonarios de 3AC. La organización también incumplió un préstamo de más de $ 660 millones de Voyager Digital, que según CNBC provocó otra ronda de liquidación.

Un tribunal británico ordenó la disolución de Three Arrows Capital, una empresa que sufrió la devaluación del mercado de criptomonedas y acumuló miles de millones de pérdidas (Imagen: Reproducción/Envato/Twinsterphoto)

La plataforma cripto bloquea los retiros

El último evento que genera miedo e incertidumbre en el mercado de las criptomonedas es el caso de CoinFlex. La plataforma de comercio de criptomonedas ha bloqueado los retiros de todos los clientes. La organización afirma que las condiciones extremas del mercado obligaron a la empresa a tomar tal medida.

Según la propia empresa, el saldo de uno de los clientes pasó a patrimonio neto negativo y actualmente adeuda US$ 47 millones (R$ 249 millones). La organización reveló el nombre del supuesto cliente, Roger ver, un famoso inversionista también conocido como “Bitcoin Jesus” debido a su apoyo en la evangelización de Bitcoin. Niega que le deba dinero a CoinFlex.

La compañía ha lanzado un token llamado Recovery Value USD o rvUSD. La intención es captar nuevas inversiones y recaudar los US$ 47 millones y así liberar los retiros a los usuarios. Según el sitio web del periódico estadounidense CNBC, la organización ofrece un rendimiento del 20% anual al inversor que compra y posee la moneda digital.

Ocurrirán nuevas bancarrotas en el criptomercado, dice un experto

Según Dan Morehead, fundador de Pantera Capital, una organización de inversión en criptomonedas, el banco central de EE. UU. fracasó cuando redujo las tasas a cero durante la lucha contra la pandemia. Para él fue uno de los peores errores que ha visto, “será doloroso deshacerlo”.

Señala el colapso de la Tierra, Celsius y la quiebra de Three Arrows Capital como las causas de las bajas recientes; y señala estos eventos como «derrumbes importantes». Morehead explica que es probable que ocurran episodios similares en los próximos meses.

La quiebra de estas organizaciones debe desencadenar nuevos colapsos, los inversionistas y las organizaciones que tenían capital invertido en estas empresas no podrán honrar sus compromisos, por lo que vendrán colapsos mayores. «Cada organización fallida deja una serie de problemas para sus contrapartes».

Tommy Banks
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